这个夏天,外国游客“海”了!
新冠疫情后美国政府向居民部门实施大规模转移支付,夏天居民形成大量超额储蓄。
展望2024年,国游世界经济仍是向好与风险并存,在不均衡复苏中呈现亮点,但同时也面临挑战。俄乌冲突下,客海受能源价格大幅震荡、供应链不畅等影响,2023年欧洲许多制造业企业被迫减产、停产或者生产线外迁,制造业企业投资受到抑制。
夏天2023年第四季度欧元区经济环比零增长。加息周期下,国游2023年美国、欧洲通胀整体呈现下行趋势。根据美国经济分析局的数据,客海目前美国居民收入中雇员报酬部分占比在62%以上,已回到2019年的水平。
一方面,夏天一旦财政刺激退坡超预期,可能导致美国经济明显放缓。日本方面,国游疫情之后经济明显复苏。
客海欧洲央行持续加息的政策效果正在浮出水面。
欧元区受高通胀、夏天能源危机而陷入衰退的泥潭。2023年美国超额储蓄显然对冲了货币紧缩带来的负作用,国游支撑居民消费保持韧性。
美国核心CPI通胀从年初的5.6%降至3.9%,客海其中核心商品通胀已经降至0.2%,接下来美联储重心是从商品去通胀转向服务去通胀。夏天亮点二:资产价格上涨带来财富效应。
另一方面,国游高房贷利率制约美国买房需求恢复。客海美联储与欧央行有望在年中开启降息周期。
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